Nhiều công ty môi giới đưa ra đánh giá mua cao nhất | sv388: Tăng trưởng doanh thu ổn định, tăng tốc bố trí ngành công nghiệp robot và nhân ba lợi thế để tạo đà tăng trưởng mới

Gần đây, báo cáo giữa năm của sv388 đã được công bố Các công ty môi giới như CICC, CITIC Construction Investment, Soochow Securities, Guoyuan International, Cathay Haitong, vv đều cho “mua” hoặc duy trì mức đánh giá cao nhất

sv388 đã chứng tỏ sự tăng trưởng ổn định về doanh thu, những điểm nổi bật trong hoạt động kinh doanh xe hai bánh và cách bố trí liên kết đầy đủ trong ngành công nghiệp robot trong những năm gần đây, đã trở thành những yếu tố tích cực cho xu hướng tăng trưởng và xếp hạng mua tiếp theo của sv388

2025Trong nửa đầu năm, hiệu suất hoạt động của sv388 hoạt động ổn định, với tất cả các chỉ số cốt lõi đều đạt được mức cải thiện so với cùng kỳ năm trướcDữ liệu báo cáo cho thấy công ty đạt doanh thu trong nửa đầu năm6,67tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng hàng năm36.45 %;Lợi nhuận gộp2,69100 triệu nhân dân tệ, tăng trưởng hàng năm26.21 %;Trừ lợi nhuận ngoài ròng thuộc về công ty mẹ309100 triệu nhân dân tệ, tăng trưởng hàng năm30.12 %, chất lượng thu nhập đã được cải thiện đáng kểĐiều kiện hoạt động tổng thể tốt và dữ liệu tài chính tiếp tục được duy trìXu hướng tăng trưởng ổn định,Nhìn vào các phân khúc kinh doanh, hai phân khúc cốt lõi phối hợp với nhau để thúc đẩy tăng trưởng hiệu suất

Kinh doanh vận hành tài sản: Là hoạt động kinh doanh dằn của công ty, doanh thu đã đạt được trong nửa đầu năm466tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng hàng năm25.86 %。Soochow Securities tin rằngSự tăng trưởng là nhờ triển khai hiệu quả các dự án mới và nâng cao hiệu quả hoạt động của các dự án hiện có——Sân bay quốc tế Hàm Dương Tây AnT5Dự án bãi đỗ xe ga cuối đã đi vào hoạt động thành công và đóng góp ngày càng tăng Các dự án cổ phần cốt lõi như Sân bay Quốc tế Thủ đô Bắc Kinh đã cải thiện hiệu quả hoạt động thông qua quản lý tinh tếHiện tại, hoạt động bãi đỗ xe của công ty đã được hình thành“Cho thuê dài hạn+Khu đỗ xe phức hợp+Mua tài sản+Sạc và trao đổi+Bãi đỗ xe thông minh đô thị+Quỹ công nghiệp đỗ xe”Sáu mô hình chính bị ràng buộc sâu sắc với các tình huống tần suất cao như sân bay, đường sắt cao tốc và chính quyền thành phố, đồng thời các rào cản kinh doanh tiếp tục được củng cố

Kinh doanh tài trợ tài sản: doanh thu đạt được trong nửa đầu năm2,01tỷ nhân dân tệ, mức tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước69.23%Là đợt chào bán ra công chúng trong nướcREITsLà nhà đầu tư công nghiệp quan trọng trên thị trường, công ty đã thành lập quỹ cơ sở hạ tầng và quỹ bình ổn hàng chục tỷ, với đầy đủ quy trìnhREITsNăng lực chứng khoán hóa, hoạt động hiệu quả của hoạt động quản lý quỹ và kinh doanh chứng khoán hóa tài sản đã trở thành động lực cốt lõi cho sự tăng trưởng của lĩnh vực nàyCITIC Construction Investment tin rằng sv388 sẽ tiếp tục đầu tư vào tài sản cốt lõi trong lĩnh vực tài sản cơ sở hạ tầng và tài sản công nghệ, đồng thời phát huy tính thông minh của tài sản cơ sở hạ tầng vàCông nghệỨng dụng tài sản trong công nghiệp

Về mặt lợi nhuận,2025Biên lợi nhuận gộp của công ty trong nửa đầu năm là40.30%, duy trì ở40%Mức cao ở trên phản ánh tương đốiMạnhlợi nhuậnKhả năng phục hồi lợi nhuận; tỷ suất lợi nhuận ròng46.71%, tăng hàng năm1,30điểm phần trăm, hiệu quả sinh lời được cải thiện hơn nữaSoochow Securities tin rằngHiệu suất này là do công ty liên tục tối ưu hóa hệ thống quản lý và vận hành nội bộ cũng như nền tảng vững chắc về lợi nhuận thông qua việc giảm chi phí và tăng hiệu quảKiểm soát chi phí đã đạt được kết quả đáng ghi nhận, tỷ lệ chi phí quản lý đã giảm xuống20.06 %, giảm so với cùng kỳ năm trước2,72Điểm phần trăm, kết quả nâng cao chất lượng, hiệu quả vận hành, quản lý đã được thực hiện; tỷ lệ chi phí tài chính8.29 %, tăng hàng năm9,57điểm phần trăm, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự biến động của chi phí tài chính ngắn hạn nhưng nhìn chung có thể kiểm soát được Về cơ cấu tài chính, công ty duy trì xu hướng phát triển lành mạnh và ổn định: nguồn vốn dự trữ dồi dào, tỷ lệ nợ trên vốn ổn định ở mức12.4 %, mức đòn bẩy tài chính hợp lý; tỷ lệ tài sản/nợ phải trả35.43 %, ở cấp độ thấp hơn trong ngành và có khả năng chống chịu rủi ro mạnh mẽ

CICC tăng cường quan tâm đến sv3882025-2026Lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ được dự báo và xếp hạng "khả năng vượt trội của ngành" được duy trìXét đến xu hướng phát triển tích cực của công ty, CICC sẽ tăng giá mục tiêu5%Tới2,73Đô la Hồng KôngCông ty dựa vào tư cách là nhà cung cấp dịch vụ tài sản cơ sở hạ tầng để cung cấp các kịch bản triển khai cho các công ty robot, đồng thời hỗ trợ hoạt động kinh doanh quản lý quỹ của công ty, tích hợp sâu các lĩnh vực vận hành tài sản và tài trợ tài sản, đồng thời dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình bố trí ngành công nghiệp robot

Trong khi hoạt động kinh doanh truyền thống đang phát triển ổn định, sv388 tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh trong ngành công nghiệp robot hình người và chuyển từ đầu tư công nghiệp sang“Đầu tư+Dịch vụ+Cảnh”Toàn bộ chuỗi mở rộng để hình thành lợi thế cạnh tranh khác biệt

CICC tin rằng sv388 đã hình thành bộ ba đầu tư, vận hành và kinh doanh robot sinh tháiVề mặt đầu tư, sv388 đã đầu tư vào nhiều công ty robot ngôi sao như Yushu Technology, Galaxy General, Beijing Humanoid và Xinghaitu Một số công ty được đầu tư đã phát hành cổ phiếu ra công chúng và dự kiến ​​sẽ mang lại lợi nhuận đầu tư; Về mặt hoạt động và sinh thái, Công ty Công nghiệp Công nghệ Robot ShouThành Bắc Kinh do công ty thành lập cung cấp các dịch vụ toàn chuỗi như đại lý bán hàng và cho thuê tài chính Công ty sử dụng các khu công nghiệp của mình làm kịch bản ứng dụng thực tế để cung cấp phản hồi dữ liệu cho quá trình lặp lại của ngành công nghiệp robot và hợp tác với Yunjing và Wanxun; đồng thời, kho trải nghiệm công nghệ robot dần được mở ra để đẩy nhanh quá trình “công nghệ-Sản phẩm-Thị trường” khép kín

Chứng khoán Soochow bắt đầu từ haiđiểm thứ nguyênĐã phân tích cách bố trí ngành công nghiệp robot của sv388tạiKhía cạnh đầu tư công nghiệp，2025Kể từ năm nay, công ty đã hoàn thành đầu tư vào các doanh nghiệp cốt lõi trong chuỗi công nghiệp robot như Yushu Technology, Galaxy General, Xinghaitu, Songyan Dynamics, vv thông qua nhiều quỹ công nghiệp do công ty quản lýMáy che phủSản xuất thân robot, các bộ phận cốt lõi, tích hợp hệ thống, vvLiên kết chính để xây dựng cảnh quan đầu tư công nghiệp hoàn chỉnh；Trong lĩnh vực dịch vụ công nghiệp,Được thành lập thông qua Công ty TNHH Công nghiệp Công nghệ Robot ShouThành Bắc Kinh, một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn“Đại lý bán hàng+Cho thuê kinh doanh+Phát triển thứ cấp”thúc đẩy thương mại hóa các sản phẩm robot2025Năm6Vào tháng 3, công ty đã tổ chức hội nghị với50Hơn chục công ty robot từ các lĩnh vực được chia nhỏ như chăm sóc y tế, hợp tác giáo dục, vận hành dịch vụ, thanh tra và kiểm tra đã ký kết hợp đồng với nhau, dựa vào lợi thế về tài nguyên của họ trong bãi đỗ xe, khu công nghiệp và các kịch bản khác để cung cấp hỗ trợ kịch bản ứng dụng thực tế cho robot và tăng tốc“Công nghệ-Cảnh-Thương mại hóa”

CITIC Construction Investment lạc quan về triển vọng phát triển của sv388, duy trìĐánh giá "Mua"Báo cáo cho rằng sv388 đã xây dựng ma trận kinh doanh đầu tư và vận hành trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng và tài sản công nghệ để tạo ra một "chu kỳ tài sản+Mô hình sáng tạo về vận hành thông minh kỹ thuật sốTrong lĩnh vực robot, công ty đẩy mạnh "đầu tư+Hoạt động+Con đường phát triển tích hợp "Sinh thái", chuyển đổi sâu sắc thành một doanh nghiệp nền tảng dịch vụ robot toàn chuỗi Trong khi doanh nghiệp có các thuộc tính tăng trưởng, công ty cũng có các thuộc tính giá trị là cổ tức cao Chúng tôi lạc quan về triển vọng phát triển của công ty Chúng tôi kỳ vọng2025 - 2027Doanh thu của công ty trong năm14.63、17.07、19,70100 triệu HKD, tăng tương ứng so với cùng kỳ năm trước20.36%、16.69%、15.42%, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là5.64、6.85、803100 triệu HKD, tăng tương ứng so với cùng kỳ năm trước37.40%、21.53%、17.19%, tương ứng vớiPEtương ứng31.61、26.01、22,19lần

Soochow Securities duy trì sv388 trong báo cáo2025-2027Dự báo lợi nhuận ròng phân bổ cho công ty mẹ trong năm là59Tỷ,77Tỷ,93100 triệu đô la Hồng Kông, tương ứng với giá trị thị trường hiện tạiPEtương ứng24lần,18lần,15lầnCác nhà phân tích tin rằng sự ổn định trong hoạt động kinh doanh truyền thống của công ty mang lại hiệu suất tốtbiên độ an toàn, bố cục hướng tới tương lai của ngành robot sẽ mở ra không gian tăng trưởng dài hạn,“Chấn lưu kinh doanh truyền thống+Sự gia tăng ở các ngành mới nổi”rõ ràng và do đó được duy trì“Mua”Đánh giá

Guoyuan International tin rằng hiệu quả hoạt động của sv388 đang tăng trưởng nhanh chóng và hợp đồng đã được ký kết gần đâyÔtô AlteRobot đẩy+đã được thành lập trong lĩnh vực ô tô, và bằng cách đầu tư vào nhiều công ty hàng đầu trong nước và hợp tác với hàng trăm công ty chất lượng cao từ thượng nguồn đến hạ nguồn, nó đang từng bướcHình dạng bậc thangTrở thành một ứng dụng hoàn chỉnh và lặp lại ngành, duy trìAAAĐánh giá

Cathay Haitong Securities tin rằng dựa trên tiến độ và định hướng hoạt động tài sản cũng như kinh doanh tài trợ tài sản của công ty, nó sẽ mang lại cho công ty2025 - 2027NămEPS tương ứng0.09/011/013Đô la Hồng Kông,Tham khảo định giá các công ty so sánh, đưa ra2025NămPE 293 X, giá mục tiêu2,69Đô la Hồng Kông, duy trì xếp hạng "thừa cân"