Việc cải cách doanh nghiệp nhà nước ở thủ đô bổ sung thêm một vấn đề lớn nữa là đầu tư chiến lược "Bắc Kinh Temasek", First Journey Holdings (0697HK)

Gần đây, công ty niêm yết hàng đầu của Tập đoàn Shougang tại Hồng Kông, Shouchen Holdings (0697HK), đã thông báo rằng công ty sẽ giới thiệu Công ty TNHH Quản lý và Điều hành Vốn Nhà nước Bắc Kinh (sau đây gọi tắt là "Quản lý Vốn Nhà nước Bắc Kinh") làm cổ đông chiến lược, với tỷ lệ sở hữu cổ phần là 10%, trở thành một trong những cổ đông lớn của công ty

Kể từ đó, cơ cấu cổ đông của sv388 đã được tối ưu hóa hơn nữa và đội hình cổ đông lớn lại được nâng cấp

Theo thông tin công khai, cổ đông chính của công ty là Tập đoàn Shougang, Tập đoàn Orix của Nhật Bản, Tập đoàn New World Hồng Kông và Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh

1 Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh được biết đến như một ví dụ điển hình về mô hình “Temasek” trong hoạt động vốn nhà nước

Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh, được thành lập năm 2008 với sự đầu tư của Chính quyền Thành phố Bắc Kinh, có vốn đăng ký 50 tỷ nhân dân tệ và hiện trực thuộc Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh Tính đến cuối năm 2021, tổng tài sản trong báo cáo hợp nhất của Ủy ban Giám sát và Quản lý Tài sản Nhà nước Bắc Kinh là 3,34 nghìn tỷ nhân dân tệ, tài sản ròng là 1,18 nghìn tỷ nhân dân tệ, doanh thu là 1,41 nghìn tỷ nhân dân tệ và lợi nhuận ròng là 95,4 tỷ nhân dân tệ Đây là tổ chức điều hành vốn nhà nước địa phương lớn nhất ở Trung Quốc với tổng tài sản

Trong lĩnh vực thị trường vốn, Beijing Guoguan duy trì và tăng giá trị vốn nhà nước thông qua các hoạt động theo định hướng thị trường, tối đa hóa cải cách và tổ chức lại doanh nghiệp nhà nước, đồng thời đạt được sự vận hành có trật tự của vốn nhà nước Số tiền đầu tư của riêng họ đã lên tới 175 tỷ nhân dân tệ và các lĩnh vực đầu tư của họ bao gồm điện tử, ô tô, thương mại, y học và các ngành công nghiệp khác

Trước khi đầu tư chiến lược vào sv388 (0697HK), Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh đã nắm giữ BOE (000725SZ), CITIC Construction Investment (601066SH), China Resources Pharmaceutical (3320) HK), BAIC Motor (1958HK), Aviation Power (600893SH) và 11 công ty niêm yết trong và ngoài nước khác cũng như sv388 (0697HK) cũng sẽ trở thành công ty niêm yết thứ 12 được Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh đầu tư Cho đến nay, Beijing Guoguan đã thiết lập danh mục đầu tư chất lượng cao gồm các công ty niêm yết với cả tính ổn định và khả năng sinh lời

Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh cũng được công nhận là một ví dụ điển hình về mô hình "Temasek" trong hoạt động vốn nhà nước

Kể từ khi thành lập vào năm 1974, Temasek đã tạo ra lợi nhuận gộp hàng năm là 14% lợi nhuận cho cổ đông Mô hình "Temasek" chắc chắn có ý nghĩa tham khảo cao

Là động lực thúc đẩy nền kinh tế Singapore cất cánh và là công ty đầu tư "đội quốc gia" thành công nhất thế giới, Temasek kiểm soát các công ty trụ cột của nền kinh tế quốc gia Singapore bao gồm Singapore Telecom, Singapore Airlines, DBS Bank, Singapore Metro và Keppel Group Giá thị trường của các cổ phiếu do công ty nắm giữ chiếm 47% toàn bộ thị trường chứng khoán Singapore Tính đến quý 1 năm 2022, giá trị ròng danh mục đầu tư của Temasek lên tới 403 tỷ đô la Singapore

Nhìn vào Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh, sau hơn mười năm, nó đã xây dựng được một thực thể đầu tư vốn nhà nước trưởng thành và hoàn chỉnh ở Bắc Kinh, tận dụng triệt để vai trò của Công ty Đầu tư Vốn Nhà nước Bắc Kinh làm nền tảng và được chọn làm doanh nghiệp kiểu mẫu cho cuộc cải cách ba năm các doanh nghiệp nhà nước của Bắc Kinh Nó đã khám phá mô hình “Temasek” mang đặc sắc Trung Quốc và con đường “nhân rộng” và thực tiễn thành công cho hoạt động vốn nhà nước

Lần này sv388 đã có thể đạt được khoản đầu tư chiến lược từ Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước Bắc Kinh với tỷ lệ sở hữu cổ phần tương đối cao Phải rõ ràng rằng tầm quan trọng và vai trò mẫu mực của sv388 trong việc cải cách các doanh nghiệp nhà nước của Bắc Kinh là điều hiển nhiên Khoản đầu tư của Công ty Đầu tư Chiến lược Guoguan Bắc Kinh vào sv388 là một khoản đầu tư lớn và là bước đệm cho quá trình cải cách các doanh nghiệp nhà nước ở thủ đô

Hiện tại, về mặt đầu tư vốn cổ phần, Beijing Guoguan là doanh nghiệp nhà nước lớn duy nhất ở Bắc Kinh có kinh nghiệm và năng lực quản lý quỹ PE, quỹ VC, quỹ FOF và quỹ đầu tư chứng khoán, với tổng quy mô quản lý quỹ gần 180 tỷ nhân dân tệ

Trong quá trình thúc đẩy điều chỉnh cơ cấu kinh tế Bắc Kinh và thúc đẩy nâng cấp các ngành công nghiệp liên quan ở thủ đô, Chính quyền Nhà nước Bắc Kinh tiếp tục hỗ trợ phát triển các ngành công nghiệp "công nghệ cao" ở thủ đô và cải cách tài sản nhà nước và doanh nghiệp nhà nước Công ty con của nó là Quỹ Jingguorui, Quỹ Cải cách và Phát triển Doanh nghiệp Nhà nước đã đầu tư vào nhiều dự án sao như Shougang Co, Ltd, Xã Doanh nhân, Bắc Huachuang, Vi điện tử Yandong, Tập đoàn Wangfujing, vv

Đồng thời, Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh đã tích lũy tổng cộng 545 dự án đầu tư gián tiếp thông qua quỹ FOF của mình, tập trung vào sản xuất cao cấp, nâng cấp tiêu dùng, bảo vệ năng lượng và môi trường cũng như các lĩnh vực tiên tiến khác, đồng thời đã nuôi dưỡng hơn 57 công ty niêm yết Trong số đó, Quỹ Đổi mới Khoa học và Công nghệ Bắc Kinh tham gia thành lập và thành lập là quỹ đầu tư lớn nhất của chính phủ ở Trung Quốc tập trung vào "công nghệ cứng", với tổng vốn đầu tư ra bên ngoài là 10,7 tỷ nhân dân tệ

Ngoài ra, Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh được giao quản lý Quỹ Hướng dẫn Đầu tư của Chính quyền Thành phố Bắc Kinh, phát huy đầy đủ vai trò hướng dẫn và khuếch đại của các quỹ chính phủ, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc phục vụ chiến lược phát triển phối hợp Bắc Kinh-Thiên Tân-Hà Bắc quốc gia và hỗ trợ xây dựng tiểu trung tâm đô thị của Bắc Kinh và các khu vực trọng điểm khác

Bắc Kinh Guoguan cũng cam kết phục vụ sự phát triển lành mạnh của các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở khu vực Bắc Kinh và hỗ trợ các công ty huy động vốn cổ phần tư nhân Công ty con của nó, Trung tâm Giao dịch Cổ phiếu Bắc Kinh, là tổ chức điều hành thị trường cổ phiếu khu vực duy nhất ở Bắc Kinh Tính đến cuối năm 2021, nó đã phục vụ hơn 6000 công ty niêm yết và giúp các công ty đạt được nhiều loại hình tài trợ khác nhau trị giá khoảng 45,5 tỷ nhân dân tệ

2 Liên minh mạnh mẽ dưới làn sóng REITs, hành trình đầu tiên sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ tác động hỗ trợ từ sự quản lý nhà nước của Bắc Kinh

Trong môi trường kinh tế hiện nay với những thách thức nhất định, đầu tư cơ sở hạ tầng được xác định sẽ trở thành phương tiện toàn diện lâu dài nhằm ổn định nền kinh tế, mở rộng đầu tư hiệu quả, thúc đẩy việc làm và thúc đẩy tiêu dùng

Ngoài các công cụ tài chính truyền thống phục vụ mục đích chính sách và phát triển, REIT cơ sở hạ tầng được chính phủ chính thức triển khai vào năm ngoái đã trở thành một sự bổ sung mạnh mẽ Là sản phẩm tài chính giúp ổn định nền kinh tế và chuyển đổi động lực đầu tư và tài trợ, REIT có thể giúp chứng khoán hóa lượng tài sản cơ sở hạ tầng khổng lồ để giải phóng thêm vốn để đầu tư trở lại vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng gia tăng

Nền kinh tế thủ đô là một phần quan trọng trong sự phát triển kinh tế chất lượng cao của đất nước tôi và Bắc Kinh luôn coi trọng vai trò hỗ trợ quan trọng của cơ sở hạ tầng trong phát triển kinh tế và xã hội Người có liên quan phụ trách Ủy ban Cải cách và Phát triển Thành phố cho biết, Bắc Kinh đã tích lũy được tài sản trị giá 2 nghìn tỷ nhân dân tệ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng Theo việc ban hành các sản phẩm REIT cơ sở hạ tầng tiêu chuẩn, ít nhất 200 đến 600 tỷ nhân dân tệ có thể được hồi sinh Với việc phát hành và niêm yết thành công REIT nhà ở giá rẻ HuaXia Bắc Kinh vào ngày 31 tháng 8 năm nay, hiện có 4 sản phẩm REIT được chào bán công khai tại Bắc Kinh, với tổng giá trị thị trường là 15,8 tỷ nhân dân tệ, chiếm 23% tổng giá trị thị trường của thị trường REIT Thượng Hải và Thâm Quyến, đứng thứ hai trong số 8 tỉnh, thành phố ở Trung Quốc đại lục đã phát hành REIT Điều này cho thấy chất lượng cao của tài sản cơ sở hạ tầng của Bắc Kinh và mức độ chúng được các quỹ trên thị trường ưa chuộng

Ngoài ra, trong số đợt REIT đầu tiên ở Trung Quốc đại lục vào năm 2021, AVIC Shougang Green Energy REIT là REIT xử lý chất thải rắn thí điểm đầu tiên ở nước này Đây là một dự án quan trọng để Bắc Kinh thực hiện khái niệm phát triển xanh ở cấp độ cao hơn Giá đóng cửa ngày đầu tiên và số lượng đăng ký của nó được xếp hạng tốt nhất trong số chín REIT đầu tiên

Vào tháng 6 năm nay, Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh đã chính thức nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc để hoàn tất việc mua lại một công ty quỹ đại chúng Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh có kế hoạch xây dựng công ty quỹ đại chúng này thành một nền tảng tài trợ và đầu tư cơ sở hạ tầng của Bắc Kinh nhằm cung cấp phạm vi bao phủ toàn diện và quản lý hiệu quả các tài sản cơ sở hạ tầng chất lượng cao của Bắc Kinh

Là công ty quản lý tài sản thuộc Tập đoàn Shougang tập trung vào cơ sở hạ tầng, các danh mục tài sản của sv388 bao gồm nhiều phân khúc chính có triển vọng phát triển lớn, chẳng hạn như bãi đậu xe, bất động sản công viên và bảo vệ môi trường xanh

sv388 hiện là một trong những công ty quản lý tài sản đỗ xe lớn nhất ở Trung Quốc đại lục Nó cũng sở hữu hơn 1 triệu mét vuông bất động sản khu công nghiệp chất lượng cao Đồng thời, họ đã hợp tác với China Life để thành lập quỹ Pre-REITs quy mô hàng chục tỷ USD, tập trung vào việc khôi phục các dự án cơ sở hạ tầng bảo vệ môi trường hiện có của Bắc Kinh

sv388 đã tập trung vào REIT từ năm 2017, thành lập một nhóm chuyên trách để theo dõi sự phát triển chính sách và nắm bắt thành công các cơ hội chính sách cho REIT chào bán ra công chúng trên cơ sở hạ tầng của Trung Quốc vào năm 2021 Cho đến nay, về cơ bản, nó đã bao gồm tất cả các đợt chào bán ra công chúng được niêm yết trên đại lục Loại sản phẩm REIT chính là công ty niêm yết đầu tiên trên thị trường chứng khoán Hồng Kông đầu tư vào cơ sở hạ tầng REIT được chào bán công khai ở Trung Quốc đại lục Đây cũng là công ty quản lý đầu tiên thành lập quỹ chuyên nghiệp để đầu tư vào REIT của Trung Quốc đại lục, là ví dụ tiên phong về việc tổng hợp và phát triển toàn bộ chuỗi ngành cung cấp REIT cơ sở hạ tầng ra công chúng

Công ty TNHH Đầu tư Chiến lược Guoguan Bắc Kinh đã đầu tư vào sv388 Động thái này được kỳ vọng sẽ đạt được một liên minh mạnh mẽ trước làn sóng REIT đang gia tăng ở Trung Quốc

Một mặt, nó phản ánh sự công nhận của Công ty Tài sản Nhà nước Bắc Kinh đối với những thành tựu của sv388 trong việc quản lý tài sản cơ sở hạ tầng với REIT là cốt lõi Trong tương lai, cả hai bên có thể đạt được sự chia sẻ tài nguyên và lợi thế bổ sung trong việc chào bán REIT ra công chúng về cơ sở hạ tầng; mặt khác, nó cũng có thể được coi là Cơ quan quản lý nhà nước Bắc Kinh đang cải thiện chiến lược theo dõi quản lý tài sản cơ sở hạ tầng của mình Sau khi có được giấy phép chào bán công khai REITs, Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh tiếp tục thâm nhập vào việc phát triển tài sản và cải thiện hiệu quả tài sản thông qua sv388, từ đó hiện thực hóa mô hình kinh doanh khép kín của Cơ quan Quản lý Nhà nước Bắc Kinh trong quản lý tài sản cơ sở hạ tầng

Cuối cùng, điều đáng nói là cổ phần chiến lược của Beijing Guoguan có tác động sâu sắc và tích cực đến sự phát triển kinh doanh và nâng cao giá trị nền tảng của sv388 Đặc biệt xét về lợi thế mô hình là công ty đầu tiên thiết lập toàn bộ chuỗi ngành cơ sở hạ tầng chào bán REIT ra công chúng, sv388 sẽ tiếp tục làm như vậy trong tương lai Hưởng lợi từ mức độ tiềm năng cao hơn về khả năng tạo điều kiện và tác động tổng hợp do Beijing Guoguan đưa ra trong liên kết "huy động, đầu tư, quản lý và rút lui" trong quy trình quản lý tài sản cơ sở hạ tầng, dự kiến ​​sẽ đạt được khả năng tăng tốc toàn diện trong lộ trình REIT và sẽ có cơ hội lịch sử để tiếp tục mở rộng "hào nước" của mình và tiếp tục nhanh chóng củng cố lợi thế dẫn đầu ngành của mình